Chứng khoán tuần mới: Áp lực chốt lời vẫn sẽ tăng cao

ngày 18/08/2014

Với thị trường tiếp tục trong xu thế giằng co, nhiều công ty chứng khoán lo ngại về diễn biến chốt lời trên diện rộng sẽ sớm xảy ra và tiếp tục khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ một tỷ trọng cổ phiếu ở mức trung bình thấp.

Chứng khoán tuần mới: Áp lực chốt lời vẫn sẽ tăng cao

Nếu tuần đầu của tháng 8, VN-Index không giữ được đỉnh cao của năm 610 điểm, thì sang tuần thứ 2 này, ngưỡng hỗ trợ mạnh 605 điểm đã bị phá vỡ bởi thiếu các trụ đỡ chính như GAS, VNM, VIC, MSN… Tuy nhiên, điểm tích cực chính là dòng tiền nội trở lại khá sôi động giúp thanh khoản của thị trường tăng mạnh.

Trên sàn HOSE, với 3 phiên tăng điểm và 2 phiên giảm điểm. Tính chung cả tuần VN-Index giảm 1,19 điểm, tương đương giảm 0,21%, chốt tuần ở mức 604,24 điểm. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 96,88 triệu đơn vị/phiên, tăng 7,48% so với tuần trước và tổng giá trị giao dịch bình quân đạt 1.820,85 tỷ đồng, tăng 8,83% so với tuần trước.

Giao dịch trên HOSE trong tuần qua

Ngày

VN-INDEX

Thay đổi

Khối lượng GD

Giá trị GD

15/8

604,24

-1,01(-0,17%)

105.894.724

1.971.900

14/8

605,25

+2,49(+0,41%)

112.025.144

2.105.480

13/8

602,76

+0,98(+0,16%)

95.741.320

1.840.320

12/8

601,78

-0,35(-0,06%)

82.997.797

1.457.950

11/8

602,13

-3,30(-0,55%)

87.720.330

1.728.610

Tổng

-1,19(-0,21%)

484.379.315

9.104.260

Trong khi đó, trên sàn HNX, chỉ số HNX-Index có 3 phiên tăng điểm và 2 phiên giảm điểm. Kết thúc tuần, HNX-Index tăng 1,28 điểm, tương ứng tăng 1,59% đứng ở mức 82,23 điểm. Tổng khối lượng giao dịch bình quân đạt 58,75 triệu đơn vị/phiên và tổng giá trị đạt 774,72 tỷ đồng, lần lượt tăng 26,4% về lượng và 38,5% về giá trị so với tuần trước.

Giao dịch trên HNX trong tuần qua

Ngày

HNX-INDEX

Thay đổi

Khối lượng GD

Giá trị GD

15/8

82,23

+0,28(+0,35%)

64,099,775

662,510

14/8

81,95

+0,13(+0,15%)

59,233,295

717,980

13/8

81,82

+1,35(+1,68%)

66,149,312

904,090

12/8

80,47

-0,13(-0,16%)

66,735,032

1,125,680

11/8

80,59

-0,35(-0,43%)

37,511,960

463,330

Tổng

+1,28(+1,59%)

293,729,374

3,873,590

Giao dịch nhà đầu tư nước ngoài tuần qua liên tiếp bán ròng với giá trị khá cao và vẫn chủ yếu nhắm vào các cổ phiếu bluechip. Trong đó, lần lượt các cổ phiếu lớn như MSN, KDC, VIC, GAS… đều bị bán ròng mạnh. Ngược lại, danh mục mua ròng tiếp tục bị thu hẹp với lác đác một vài mã được mua ròng đến vài ba chục tỷ đồng.

Tính chung trên cả hai sàn trong tuần qua, khối ngoại đã bán ròng 11 triệu đơn vị với tổng giá trị 608,44 tỷ đồng, tăng 14,82% về lượng và 5,38% về giá trị so với tuần trước.

Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài trên 2 sàn trong tuần

Ngày

Khối lượng

Giá trị (tr.đồng)

Mua

bán

Mua-Bán

Mua

Bán

Mua-Bán

15/8

4.758.837

5.372.077

-613.240

268.570

317.660

-49.090

14/8

6.440.280

7.263.540

-823.260

219.160

317.660

-98.500

13/8

3.741.350

7.184.863

-3.443.513

163.640

336.190

-172.550

12/8

2.198.707

5.451.764

-3.253.057

95.530

237.810

-142.280

11/8

9.212.770

12.085.936

-2.873.166

365.990

512.010

-146.020

Tổng

26.351.944

37.358.180

-11.006.236

1.112.890

1.721.330

-608.440

Trong đó, khối này mua vào 26,35 triệu đơn vị, trị giá 1.112,89 tỷ đồng và bán ra 37,36 triệu đơn vị, trị giá 1.721,33 tỷ đồng.

Nhận định của công ty chứng khoán

Thị trường tiếp tục giằng co

CTCK Rồng Việt (VDSC)

Dòng tiền nội trong hai phiên gần nhất đã không đủ sức để duy trì sự tích cực cho thị trường trong phiên giao dịch cuối tuần. Kết quả là các chỉ số đóng cửa trái chiều trong đó, VN30 giảm mạnh nhất bởi ảnh hưởng của MSN (-3,5%) sau khi Tập đoàn này công bố kết quả kinh doanh quý II với lợi nhuận sau thuế lỗ 227 tỷ đồng.

Điều này có thể làm nản lòng nhà đầu tư nếu xét ở góc độ tổng quát, tuy nhiên, chúng tôi vẫn nhận thấy một số nhóm cổ phiếu vẫn đang là điểm dến của dòng tiền.

Điển hình là dòng cổ phiếu dầu khí, sự hứng khởi lan tỏa từ bluechips, sang midcap và đến hôm nay là dòng cổ phiếu pennies như PVE, PVX và PVG đều chốt phiên tăng trần.

Nhìn chung, các chỉ số tuần qua không có thay đổi đáng kể về mặt điểm số, dòng tiền “len lỏi sâu” vào nhóm cổ phiếu dầu khí và một vài cổ phiếu nhỏ khác.

Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài duy trì vị thế bán ròng suốt cả tuần với giá trị bán ròng cả hai sàn là hơn 608 tỷ đồng, trong đó có nhân tố bán ròng đến từ hai quỹ ETF.

Theo số liệu mới nhất, lượng chứng chỉ quỹ của VNM ETF giảm 150.000 đv so với đầu tuần, trong khi FTSE ETF giảm 100.000 đv.

Chúng tôi cho rằng, thị trường vẫn sẽ tiếp tục giằng co trong vùng điểm hiện tại, xen kẽ vào đó, những cổ phiếu mid-cap và pennies mới tham gia vào đà tăng giá có thể sẽ là cảm hứng cho NĐT ngắn hạn trong tuần giao dịch kế tiếp.

VN-Index sẽ khó vượt qua ngưỡng kháng cự 610

CTCK FPT (FPTS)

Tuần qua, thị trường tiếp tục diễn biến theo xu thế đi ngang trong biên độ hẹp 600-610 điểm, thanh khoản ở mức trung bình. Ở 4 phiên đầu tuần, nhóm chứng khoán, bất động sản, ngân hàng đều thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Các cổ phiếu vốn hóa lớn như GAS, BVH, HPG,MSN, VNM… có xu hướng bị chốt lời, nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ cơ bản tốt vẫn thu hút dòng tiền.

Cũng ở những phiên đầu tuần nhà đầu tư nước ngoài bán ròng (khoảng 487 tỷ) khá mạnh trên sàn HSX điển hình là KDC (121 tỷ), MSN (114 tỷ), VIC (109 tỷ)…

Ở phiên giao dịch cuối tuần dòng tiền có sự phân hóa mạnh, các cổ phiếu có kết quả kinh doanh quý II khởi sắc tập trung sự chú ý của dòng tiền như ITA, GMD… hầu hết các cổ phiếu vốn hóa lớn lùi về mốc tham chiếu hoặc đóng của trong sắc đỏ. Thị trường đóng cửa tuần giảm nhẹ 0,2% so với cuối tuần trước.

Trong khi đó, sau hai phiên giảm đầu tuần, chỉ số HNX-Index tăng mạnh dưới sự hỗ trợ của nhóm chứng khoán, bất động sản…Thanh khoản cũng ở mức trung bình.

Trái với sàn HSX, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng khoảng 36 tỷ ở sàn HNX trong bốn phiên giao dịch đầu tuần, điển hình là PVS (mua ròng 26 tỷ) và các cổ phiếu thuộc nhóm chứng khoán như KLS, VND.

Ở phiên giao dịch cuối tuần sắc xanh vẫn tiếp tục được duy trì, tuy nhiên khá nhiều cổ phiếu có tính dẫn dắt như VND, PVS, BVS đã lùi xuống dưới mức tham chiếu thanh khoản ở mức trung bình.

Qua quan sát diễn biến cho thấy nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang bị chốt lời mạnh, đặc biệt khối đầu tư ngoại bán ròng mạnh nhóm cổ phiếu này. Tuy nhiên, dòng tiền lại đang có xu hướng vào nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung bình.

Với dự đoán tuần tới VN-Index sẽ khó vượt qua ngưỡng kháng cự 610 đồng thời nhà đầu tư nước ngoài đang bán ròng khá mạnh, thông tin về kết quả kinh doanh qúy II cũng ra gần hết nên thị trường hầu như không có thông tin hỗ trợ.

Do vậy, đối với nhà đầu tư lướt sóng nên giảm bớt tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu ở các phiên tăng điểm, nhà đầu tư dài hạn vẫn có thể kiên nhẫn chờ đợi VN-Index giảm sâu hơn để mua được cổ phiếu cơ bản tốt với giá hợp lý.

Thị trường tiếp tục giằng co điều chỉnh nhẹ

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Hai chỉ số diễn biến tăng giảm trái chiều với tín hiệu cải thiện của tính thanh khoản trong tuần vừa qua. Nhìn chung, nhiều cổ phiếu bluechips trên sàn HOSE vẫn có mức tăng điểm tốt, tuy nhiên sự suy yếu của nhóm vốn hóa lớn nhất thị trường bao gồm GAS, MSN và BVH đã khiến VNINDEX có 1 tuần điều chỉnh nhẹ.

Trong khi đó, được dẫn dắt bởi đà tăng điểm của một số cổ phiếu ngành dầu khí như PVS, PVC, PGS…; dòng tiền đã dần có sự lan tỏa sang nhóm midcap và penny, giúp HNXINDEX có tuần tăng điểm thứ 2 liên tiếp. Xét về chỉ số ngành trong tuần, ngành nông thủy sản có mức tăng mạnh nhất (+11,05%) chủ yếu đến từ diễn biến tăng điểm mạnh của MPC. Ở chiều ngược lại, thiết bị và công nghệ phần cứng là ngành có mức giảm điểm sâu nhất (-6,28%).

Bên cạnh động thái bán ròng của khối ngoại do chịu ảnh hưởng bởi diễn biến tiêu cực trên TTCK thế giới, nhu cầu chốt lời trong tuần qua nhìn chung tương đối mạnh ở những thời điểm thị trường tăng nóng. Mặc dù vậy, dòng tiền bắt đáy vẫn đang tạo thế cân bằng ở các vùng giá thấp trong phiên, giúp thị trường tránh được kịch bản điều chỉnh sâu.

Điều này phản ánh sự tham gia của các dòng tiền mới đến sau vào thị trường. Bên cạnh đó, ngoài nhóm bluechips họ dầu khí vẫn đang duy trì đà tăng khá tích cực, hiện tượng luân chuyển vốn sang một số mã mang tính thị trường cao, điển hình là các mã ngành chứng khoán và bất động sản, đã xuất hiện rõ nét hơn trong tuần qua.

Theo quan điểm của chúng tôi, tác động từ yếu tố KQKD quý II của các công ty niêm yết đã được phản ánh khá nhiều vào diễn biến thị trường.

Thị trường trong tuần tới nhiều khả năng sẽ khó có biến động mạnh khi không còn nhiều thông tin mang tính hỗ trợ. Xu hướng giằng co điều chỉnh nhẹ được chúng tôi đánh giá cao khi tín hiệu phân phối trong phiên cuối tuần qua đã gia tăng đáng kể. Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh mua đuổi giá cao và tranh thủ các nhịp phục hồi để thực hiện chốt lời từng phần cho danh mục ngắn hạn.

Khả năng chốt lời tăng cao

CTCKMaybank Kim Eng (MBKE)

Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần, cả hai sàn tăng giảm trái chiều với biên độ hẹp. Cụ thể VN-Index giảm nhẹ 1,01 điểm (tương đương -0,17%) đóng cửa tại 604,24 điểm (+0,41%) trong khi HNX-Index tăng nhẹ (+035%) và chốt phiên tại 82,23 điểm.

Thanh khoản trên HSX tiếp tục đứng ở mức cao với hơn 101 triệu đơn vị khớp lệnh với giá trị đạt 1.738 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so với trung bình 50 ngày. Độ rộng của thị trường cân bằng cho cả hai bên mua bán. Áp lực bán chốt lời vẫn còn đặc biệt là về cuối phiên ATC.

Nhận định: Mặc dù áp lực bán của khối ngoại giảm trong 2 phiên trở lại đây nhưng vẫn chưa thể kết luận rằng khối ngoại sẽ sớm kết thúc đợt bán ròng trong tháng 8. Ngoài ra, các thị trường đang tiếp cận các mức kháng cự mạnh và thường sẽ diễn ra các đợt chốt lời tại các mức này. Do đó, chúng tôi tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng trong ngắn hạn và khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ một tỷ trọng cổ phiếu ở mức trung bình thấp (dưới 50%).

Lặc quan về xu hướng sắp tới của thị trường

CTCK BIDV (BSC)

Thị trường tiếp tục dao động biên độ hẹp trong phiên giao dịch cuối tuần. Mặc dù vậy, khối lượng giao dịch tăng nhẹ so với phiên hôm qua cho thấy dòng tiền vẫn tiếp tục quay trở lại thị trường. Nhóm cổ phiếu ngành dầu khí tiếp tục tăng điểm, ví dụ như PVC, PXS, PVG.

Ngược lại, nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán và bất động sản chững lại sau phiên phát tín hiệu ngày hôm qua. Số mã tăng cũng quanh mức 100 cổ phiếu/sàn trong thời gian gần đây, cho thấy đà tăng tuy vẫn được duy trì nhưng chưa lan tỏa rộng. Tuy nhiên, điều đáng mừng là danh mục của phần lớn nhà đầu tư đã có lãi trở lại khi nhiều mã đầu cơ đã bắt đầu tăng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng phiên thứ 9 liên tiếp trên HSX, đồng thời cũng bán ròng trên HNX trong phiên hôm nay. Mặc dù vậy, giá trị bán ròng đã giảm dần trong 3 phiên gần đây. Như chúng tôi đã nhận định, chừng nào cầu nội còn đủ mạnh để hấp thụ hết lực bán này và nếu khối ngoại mua ròng trở lại, khi đó đà tăng của thị trường có thể sẽ rõ nét hơn.

Có vẻ như nhà đầu tư đã quen với kịch bản các chỉ số tăng/giảm nhẹ với khối lượng vừa phải và khối ngoại bán ròng, do đó tâm lý nhà đầu tư khá tốt trong thời gian gần đây và đều lạc quan về xu hướng sắp tới của thị trường. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư ưa rủi ro có thể mở vị thế tại những mã đầu cơ chưa tăng giá nhiều trong thời gian qua. Với những nhà đầu tư an toàn, chúng tôi tiếp tục khuyến nghị giữ nguyên danh mục hàng cơ bản, đồng thời có thể sử dụng margin để cơ cấu thêm những mã cơ bản khác nhưng chưa tăng giá mạnh.

Rủi ro giảm điểm trên diện rộng

CTCK Sài Gòn Hà Nội (SHS)

Tuần qua thị trường tiếp tục chứng kiến xu hướng phân hóa khá mạnh của dòng tiền trên cả 2 sàn. Một vài cổ phiếu trụ có xu hướng hoạt động thiếu tích cực khiến VN-Index không có động lực bứt phá khỏi ngưỡng cản 607 điểm. Quá trình tích lũy sau thời gian dài tăng điểm là cần thiết cho thị trường, tuy nhiên nếu dao động trong vùng này quá lâu và không có động lực bứt phá, rủi ro giảm điểm trên diện rộng là có khả năng xảy ra.

Nhóm các cổ phiếu được chúng tôi kỳ vọng tiếp tục thu hút dòng tiền trong tuần tới vẫn thuộc về các mã có cơ bản tốt, có sự hỗ trợ mạnh từ các thông tin liên quan đến chia tách cổ phiếu, cổ tức và kỳ vọng về hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tiếp tục biến chuyển theo chiều hướng tích cực trong các tháng còn lại của năm. Chúng tôi đánh giá cao nhóm cổ phiếu dầu khí, chứng khoán và một số cổ phiếu bất động sản có quỹ đất lớn.

Thanh Thúy

{fcomment}