Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/12

Trong phiên hôm nay, các cổ phiếu được công ty chứng khoán khuyến nghị giao dịch gồm: VHC và BSR.

NDanh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 15/12 gồm: VHC và BSR. Ảnh: BNEWS phát

Công ty Chứng khoán SSI nhận định trung lập với cổ phiếu VHC của Công ty Vĩnh Hoàn.

Năm 2022, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của VHC lần lượt đạt 13,8 nghìn tỷ đồng (tăng 53% so với cùng kỳ) và 2,2 nghìn tỷ đồng (tăng 101% so với cùng kỳ). Điều này có nghĩa là lợi nhuận sau thuế quý IV năm 2022 giảm 10% so với cùng kỳ.

Năm 2023, SSI dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 12,6 nghìn tỷ đồng (giảm 9% so với cùng kỳ) và 1,6 nghìn tỷ đồng (giảm 26% so với cùng kỳ). Tại mức giá 71.000 đồng/cổ phiếu, VHC giao dịch với P/E năm 2022 và 2023 lần lượt là 5,8 lần và 7,9 lần.

SSI đã điều chỉnh giảm P/E mục tiêu cho Sa Giang và mảng Collagen & gelatin từ 11x xuống 10x và sử dụng EPS năm 2023 để đưa ra giá mục tiêu 1 năm mới cho VHC là 69.200 đồng (tiềm năng giảm giá là 3%).

Tháng 11/2022, VHC đạt doanh thu thuần 893 tỷ đồng (giảm 10% so vớ cùng kỳ và giảm 12% so với tháng trước), kéo dài xu hướng doanh thu giảm dần từ tháng 4/2022. Tuy nhiên, đây là tháng đầu tiên trong năm 2022 công ty ghi nhận sự sụt giảm về doanh thu so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu cá tra đạt 480 tỷ đồng (giảm 22% so với cùng kỳ, giảm 20% so với tháng trước), đây là mức doanh thu tháng thấp nhất từ đầu năm đến nay. Doanh thu xuất khẩu sang Mỹ (chiếm 68% tổng doanh thu) và Trung Quốc (chiếm 15% tổng doanh thu) lần lượt giảm 13% và 60% so với cùng kỳ.

Dữ liệu từ Agromonitor cho thấy giá bán cá tra trung bình sang Mỹ là 3,35 USD/kg (giảm 10% so với cùng kỳ, giảm 26% so với tháng trước), giảm 36% so với mức đỉnh hình thành trong tháng 8 là 5,20 USD/kg. Điều này thể hiện rõ qua sức tiêu thụ và tâm lý tiêu dùng yếu tại thị trường xuất khẩu trong bối cảnh áp lực lạm phát và hàng tồn kho ở mức cao.

Sản lượng xuất khẩu hàng tháng của VHC sang Mỹ cũng giảm dần kể từ quý III năm 2022. Xuất khẩu sang Trung Quốc đã đạt đỉnh vào tháng 7 và đang giảm tốc do chính sách nhập khẩu của Trung Quốc thắt chặt hơn kể từ tháng 9/2022.

SSI lưu ý rằng doanh thu xuất khẩu cho thị trường Trung Quốc vào tháng 11/2022 của VHC đã giảm khoảng 60% so với mức trung bình của quý III năm 2022, nghiêm trọng hơn mức giảm trung bình của các công ty cùng ngành là 30%, do VHC chỉ mới lại tập trung cho hoạt động bán hàng vào thị trường này trong thời gian gần đây.

Ở thị trường nguyên liệu, giá cá nguyên liệu điều chỉnh ít hơn so với giá bán bình quân. Chi phí nguyên liệu cá ở mức 29.500 đồng/kg (tương đương 1,25 USD/kg), giảm 7% so với mức đỉnh trong khi chi phí thức ăn thủy sản không điều chỉnh, tăng 15% so với đầu năm. SSI cho rằng điều này sẽ gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận gộp của VHC trong quý IV/2022.

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) khuyến nghị mua cổ phiếu BSR, sau khi điều chỉnh giảm 46% giá mục tiêu xuống 17.500 đồng/cổ phiếu.

Giá mục tiêu thấp hơn của VCSC là do điều chỉnh giảm 7% dự báo tổng lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2022-2026 do crack spread của xăng dự phóng giảm, và nâng giả định phần bù rủi ro và chi phí nợ vay.

Lợi nhuận sau thuế năm 2023 dự báo giảm 50% so với năm trước, đạt 7,4 nghìn tỷ đồng (gần chạm mức đỉnh theo chu kỳ trong năm 2017) do VCSC dự báo crack spread xăng dầu sẽ hạ nhiệt từ mức cao trong năm 2022 và sản lượng giảm do công ty thực hiện bảo trì định kỳ.

Mặc dù VCSC dự phóng biên xăng dầu của BSR sẽ đi theo sát với biên xăng dầu của khu vực và trở lại mức bình thường từ năm 2023, nhưng dự phóng của VCSC về biên xăng dầu của BSR đạt 5-8 USD/thùng trong 5 năm tới sẽ hỗ trợ đủ dòng tiền để thực hiện kế hoạch mở rộng và nâng cấp các dự án (tăng công suất thêm 15%) và duy trì vị thế thống lĩnh thị phần của BSR tại Việt Nam./.

Nguồn: bnews.vn